Родился 24 июня 1891 в семье осетина, выходца из Северной Осетии, героя сербско-турецкой и русско-турецкой войн, награждённого 17 русскими, болгарскими, сербскими, румынскими орденами, Георгиевского кавалера, генерала Дудара (Николая) Караева (ум. 1919) и дворянки Ольги Николаевны Гуляевой. Окончил с золотой медалью гимназию в Петербурге (1910). Окончил Павловское военное училище (1912), был выпущен подпоручиком в 145-й Новочеркасский пехотный полк. С этим же полком с 1914 года на фронте. Осенью 1917 года был тяжело контужен. Участник первой мировой войны, Великой Октябрьской социалистической революции и гражданской войны, в годы Великой Отечественной войны был в рядах защитников Ленинграда. В начале восьмидесятых я прямо спросил у Георгия Николаевича, что побудило его примкнуть к большевикам. Караев честно ответил: «Видишь ли, тогда все наши подались на Дон, к Краснову. А куда мне после контузии? Но ведь я тогда ничего не умел, кроме как воевать. И тут как раз объявили набор в Красную Армию…». В 1918 году добровольно вступил в Красную Армию. В годы гражданской войны начальник оперативного штаба 12-й и 13-й армий Южного и Кавказского фронтов. В 1925 году окончил Высшие курсы командного состава «Выстрел». Работал начальником кафедры истории военного искусства Военно-транспортной академии РККА. С 1955 года в отставке. В 1959 году руководил научной экспедицией Института археологии Академии наук СССР на Чудское озеро для определения места Ледового побоища. Один из основателей общества советско-болгарской дружбы, созданного в Москве с 1958 году. Был членом правления общества и председателем правления Ленинградского отделения этого общества. Похоронен в Санкт-Петербурге. Награждён орденом Ленина, двумя орденами Красного Знамени, медалями «За оборону Ленинграда», «За победу над Германией», другими медалями. Иностранные награды: орден «Георгий Димитров» (НРБ, 1966), памятная юбилейная медаль в честь 100-летия Георгия Димитрова (1983). Скончался 14 мая 1984г.